海正药业甩包袱 计提13亿元基金减值

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根据公司研发项目、产品管线的梳理结果,以及公司整体业务发展战略,公司内部对于在建工程/部分闲置固定资产的未来处理或利用方案进行了综合评估,同时聘请资产评估机构对在建工程/固定资产进行了相关资产评估。根据资产评估结果,2019年预计需计提在建工程/固定资产减值准备94105万元。

根据公告,公司依据在研项目及引进第三方技术项目的梳理结果,确认研发项目开发支出转费用化处理及计提外购技术相关无形资产资产减值准备。请公司:

但万万没想到,2019年还没过完,这业绩雷就开始炸了!

由此可见,在此番密集终止开发项目和大量减值之前,海正药业确实存在不少“引爆点”,但问题是,经过这次减值,海正药业之后能否真的将雷排“干净”呢?是否还留存这类“不靠谱”的研发项目以及常年不转固定资产的在建工程呢?

就在这一“利好”消息公布后同时,海正药业发布了超13亿元的资产计提减值。

(1)结合前期有关交易的合同约定条款,说明该事项对交易进程的影响,是否符合前期约定,相关收益确认依据及是否符合准则规定,请会计师对此发表意见;

这一次的主角是医药白马股海正药业。

文 | 周月明

对此,上述投资人士认为,海正药业2019年亏损的概率较低。2019年,海正药业启动了一系列瘦身优化工作,其中最重要的是海正博锐出让控股权。

(2)结合市场供需、存货价格、存货用途或处置方案等实际情况,补充披露各类存货可变现净值的具体测算方法、过程及结果;

三、根据公告,公司依据研发项目、产品管线及台州原料药基地欧盟整改等实际业务状况,对于原料药、制剂、以及相关公用物资等存货资产进行减值计提。请公司:

每到年报大考逼近之时,“黑天鹅”的数量就愈加增多,对于医药板块而言,2018年出了一个辅仁药业,而2019年则变成了海正药业。

值得一提的是,海正药业表示,上述研发项目开发支出转费用化处理以及计提资产减值准备相应减少了公司2019年度的净利润和归属于母公司股东的所有者权益。而今年前三季度,公司的归母净利润为12.55亿元。13亿元的资产计提减值会多大程度上影响公司2019年全年业绩?

(2)补充披露外购技术项目的交易对方、项目名称、合同签署时间、研发所处阶段、技术交付情况、合同总金额、已支付款项等信息,说明是否符合前期合同约定以及后续相关安排;

根据公开资料,这16亿元的投资收益主要是出售博锐部分股权获得的。公司在2019年中报曾披露,预计前三季度累计净利润亏损,或者由于博锐股权转让成功而导致公司业绩大幅变动。2019年三季报显示,博锐已不再纳入合并范围。

此外,值得注意的是,“新官上任”之后,海正药业还卖掉了子公司海正博锐58%股权,并因此获得了12.74亿元的投资收益,这笔买卖也令海正药业2019年前三季度归母净利润达到12.55亿元,同比暴涨175倍。有业内人士认为,此次股权腾挪正好为海正药业的大笔资产减值和开发支出费用化提供空间,不至于到年底业绩太过难看。但是,尽管如此,海正药业此次卖资产以及突如其来产生的“雷”就真的合理么?在此次“大减肥”之后,海正药业真的就能够从此轻装上阵么?

海正药业介绍,根据最新研发项目的梳理结果,公司对于研发进度落后,技术评估具有重大问题或后续生产存在重大工艺缺陷或评审风险大获批可能性小,研发投入大但后续市场容量小或市场竞争激烈、经济性差的项目,公司管理层确认了部分研发项目终止。由于海正药业对于研发项目资本化确认时点为进入临床试验或者进入申报期即确认研发项目资本化,因此对于后续终止、或根据最新研发进展评估研发成功率较低、风险较高的研发项目,相关资本化支出转费用化处理,当期需确认相关研发费用,金额为41153万元。同时,公司管理层对于原拟引进第三方技术的相关项目合同进行了梳理,对于根据相关研发项目的存续状态以及第三方技术成果的实际交付状况,对账面上外购技术类无形资产进行了评估,需计提相关无形资产减值准备10154万元。

此后,上交所下发问询函,要求海正药业核实并披露以下事项:

公告称,根据评估和测试结果,公司部分资产存在减值的情形。其中,对公司研发项目开发支出转费用化处理4.12亿元及计提外购技术相关无形资产减值准备1.02亿元;对公司在建工程/固定资产计提资产减值准备9.41亿元;计提存货跌价准备2.74亿元。上述研发项目开发支出转费用化处理以及计提资产减值准备,相应减少了公司2019年度的净利润。

若想理解这场突如其来的爆雷,就不得不回溯海正药业的发展情况和近期变动。从财报可发现,截至2019年前三季度,海正药业的扣非归母净利润已经连续亏损5年。要知道,在2015年之前,海正药业曾与全球最大药企美国辉瑞药业合作,一时之间“风光无限”,2014年营收甚至一度突破百亿大关。但自2015年其与美国辉瑞产生嫌隙之后,业绩就一落千丈,曾经的辉煌也难以再现。在业绩亏损的这几年中,海正药业的债务逐渐加大,截至2018年,短期借款已增至56.83亿元,长期借款为25.18亿元,资产负债率高达66.24%。就在这样的局势之下,2018年末,前董事长白骅辞职,现任董事长蒋国平于2018年11月正式接手海正药业。

12月10日晚间,海正药业发布公告称,根据评估和测试结果,公司部分资产存在减值的情形,其中对公司研发项目开发支出转费用化处理4.1亿元及计提外购技术相关无形资产减值准备1亿元;对公司在建工程/固定资产计提资产减值准备9.4亿元;计提存货跌价准备2.7亿元。

(4)补充披露上述资产减值测试的方法及过程,包括资产组或资产组组合认定、主要参数选取及依据等情况,说明计提金额是否准确、恰当,是否符合准则规定。请会计师对问题(3)(4)发表意见,请评估师对问题(4)发表意见。

(2)补充披露外购技术项目的交易对方、项目名称、合同签署时间、研发所处阶段、技术交付情况、合同总金额、已支付款项等信息,说明是否符合前期合同约定以及后续相关安排;

然而也就是这次的“新官上任”,加速了海正药业的突然爆雷。因为在此番管理层大换血之后,海正药业新的目标就变成了“瘦身、聚焦、关注股东权益和员工利益”,在此目标之下,大量砍掉了研发项目和早已占比过高的在建工程以及固定资产。

根据海正药业12月10日晚间发布的进展公告,根据海正药业、海正药业有限公司与太盟签订的《浙江海正博锐生物制药有限公司股权转让合同》,控股子公司海正博锐或其全资子公司依法获发其名下的阿达木单抗药品注册证,完成股权转让合同中里程碑补偿款和特殊转移补偿款中的阿达木特定事件,则不会触发阿达木特定事件对太盟的现金补偿义务。由于海正生物12月10日已收到国家药监局核准签发的“阿达木单抗注射液”的《药品注册批件》,海正药业合并层面因此将确认投资收益8.75亿元,同时终止确认对应金额的金融负债。

根据公告,公司依据研发项目、产品管线及业务发展战略,对在建工程和部分闲置固定资产的未来处理或利用方案进行评估,并计提减值。请公司:

曾与恒瑞医药比肩的海正药业如今看起来略显落魄,外界对其听过最多的或许是“卖完孔雀卖房产”。疯狂卖卖卖的背后却是业绩多年不佳、身负重债、研发存在多种问题的困境。

《红周刊》记者对照海正药业此次的减值公告和2019年上半年年报,发现该公司仍有几个工程进度多年在99%的项目不在减值的行列,比如富阳制剂出口基地建设项目,截至2019年上半年金额达到5.99亿元,又比如动物保健品及出口制剂项目,截至2019年上半年金额也已达到7574万元。

责任编辑:陈悠然 SF104

中新经纬客户端12月10日电
12月10日,刚刚公告对公司无形资产、在建工程等计提减值准备的海正药业(600267,股吧)收到问询函。在问询函中,上交所要求海正药业,对在建工程减值金额、减值原因和后续处置安排进行补充披露,对相关无形资产减值金额的确定方法及测算过程进行说明。

(1)补充披露减值在建工程的具体类别、对应项目及产品、投建时间、建设进度、账面价值,以及本次减值金额、减值原因和后续处置安排;

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(2)补充披露减值固定资产的具体类别、对应项目及产品、转固或购置时间、账面原值、累计折旧、账面价值,以及本次减值金额、减值原因和后续处置安排;

2019年5月30日,公司发布《关于转让浙江导明医药科技有限公司20.24%股权的议案》,并随后在台交所公开挂牌转让导明医药(浙江)20.24%股权。10月29日,台交所确认DTRM
Biopharma (Hong
Kong)Limited为成功摘牌方,摘牌价格约1.42亿元人民币或等值美元。

在2019年12月25日发布的问询函回复公告中,海正药业较为详细地披露了费用化处理以及各项减值的具体构成,但《红周刊》记者翻阅后发现,这些减值或费用化处理都显得过于“突然”。

2019年12月10日,海正药业发布公告称,持股比例42%的海正博锐全资子公司海正生物制药有限公司收到国家药品监督管理局核准签发的“阿达木单抗注射液”的《药品注册批件》。

(1)补充披露减值在建工程的具体类别、对应项目及产品、投建时间、建设进度、账面价值,以及本次减值金额、减值原因和后续处置安排;

一、根据公告,公司依据在研项目及引进第三方技术项目的梳理结果,确认研发项目开发支出转费用化处理及计提外购技术相关无形资产资产减值准备。请公司:

编辑 | 承承

“上述8.75亿元投资收益将计入2019年业绩报表,这意味着公司今年业绩亏损的可能性几乎为零。”上述投资人士向《证券日报》记者表示。

(3)结合历年存货跌价准备的计提情况,说明本期存货跌价准备计提相关政策是否与前期一致,计提金额是否发生重大变化及变化原因。请会计师对上述问题发表意见。

(3)结合历年存货跌价准备的计提情况,说明本期存货跌价准备计提相关政策是否与前期一致,计提金额是否发生重大变化及变化原因。请会计师对上述问题发表意见。

2019年12月11日,海正药业发布公告称,“将4.12亿元的研发开支进行费用化处理,同时分别计提无形资产减值损失1.02亿元、在建工程及固定资产减值损失9.41亿元,此外另计提存货跌价损失2.74亿”。这一系列操作将令海正药业2019年的净利润共减少17.28亿元,要知道,截至2019年三季度,其归母净利润只有12.55亿元。

海正药业在2018年年报中提出,2019年是海正实现困境扭转、变革图强的攻坚之年。公司将围绕整体经营战略,坚决落实“聚焦、瘦身、优化”三大原则,通过闲置资产处置、研发项目梳理、前端销售提升、人员优化精简、管控费用支出等手段,盘活公司资产,提升运营效率,降低负债比率,力争全面扭转公司业绩。

(4)说明研发支出前期资本化、本期转费用化处理的判断依据及合理性,相关会计处理是否符合准则规定。请会计师对问题(3)(4)发表意见。

2019年7月11日,公司公告称,为实现单抗类生物药的快速发展,加快证券化步伐,同时为了改善公司财务结构,控股子公司海正博锐拟通过引进社会资本的方式,对其实施增资扩股及部分老股转让。9月4日,台交所确认PAG
Highlander (HK)
Limited摘牌,认购海正博锐近9000万元注册资本增资金额,成交价格为10亿元人民币;受让公司控股子公司海正杭州公司持有的海正博锐40.34%股权及海正药业持有的海正博锐10.16%股权,成交价格分别约为22.6亿元人民币和5.7亿元人民币。

除此之外,无论如何对冲,如此密集地终止研发项目、减值固定资产和存货,都意味着海正药业在此前的经营中埋下了不少雷。

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