百亿理财险兑付压力之下 天安财险出清光大银行股票(stock卡塔尔

T+- (原标题:百亿理财险兑付压力之下,天安财险出清兴业银行股票)
经过连续减持,天安财险出清了所持的兴业银行全部股票。8月13日晚间,内蒙古西水创业股份有限公司(西水股份,600291.SH)发布公告称,近日,接到子公司天安财产保险股份有限公司(下称“天安财险”)关于减持兴业银行股票及转让兴业银行股权收益权进行融资的进展通知。2019年6月4日至2019年8月13日,天安财险通过大宗交易和集中竞价的方式累计出售所持有的兴业银行股票497825951股,占兴业银行总股份的2.396%。本次交易完成后,天安财险不再持有兴业银行股票。在此之前,天安财险通过“天安财险-保赢1号”持有兴业银行2.396%股份,位列第八大股东。公告还表示,截至2019年8月8日,子公司天安财险已经按照协议约定向华夏人寿保险股份有限公司(下称“华夏人寿”)完成支付收购价款878800万元以及利息15079.10万元。至此,天安财险与华夏人寿签署的《股权收益权转让协议之补充协议》已履行完毕。2019年3月,为补充公司流动资金需求,天安财险陆续与华夏人寿签订了《股权收益权转让及回购协议》,天安财险将其持有的兴业银行49779.90万股股票所对应的收益权转让给华夏人寿,转让价款总额为878800万元。同时,在转让期限(即5月上旬)届满之日,天安财险应按照约定的价格回购相应股权的收益权。其实,天安财险在2019年已经先后多次减持兴业银行股份。截至2018年12月31日,天安财险持有兴业银行846325951股。2019年2月15日至2月25日,天安财险通过大宗交易方式累计减持所持兴业银行341500000股;2月27日,其通过集中竞价交易方式减持兴业银行7000000股。上述减持完成后,天安财险尚持有兴业银行497825951股,即此次出清的股份数量。今年5月,西水股份发布《关于上海证券交易所对公司2018年年度报告的事后审核问询函的回复公告》称,天安财险投资资产股权投资基金、集合信托产品与理财险兑付存在一定程度的现金流错配,因此,公司尚存在流动性紧张的风险。根据当时公告,2019年前四个月,天安财险通过信托产品的提前到期,不动产投资项目处置,提前支取定期存款,通过股权投资基金、兴业银行股权等资产收益权转让融资等方式筹集资金,完成理财险兑付404.80亿元。今年5月至12月,天安财险仍有154.21亿元理财险需完成兑付。西水股份披露的数据显示,2019年5-7月是天安财险兑付压力最大的三个月,天安财险累计主要资产与主要负债的现金流匹配情况为负值,分别为-26.65亿元、-139.26亿元、-56.56亿元。在此之后直到2020年4月,天安财险的累计主要资产与主要负债的现金流匹配情况均为正。西水股份称,在不考虑无明确到期期限资产的情况下,公司在2019年5-7月存在资产负债累计现金流缺口,天安财险计划通过出售投资性房地产、提前结束信托产品、处置其他无固定期限资产等方式补充资金,满足理财险兑付及对外融资偿还的资金需求。近些年,天安财险在投资理财型保险业务上动作较为激进。2014年、2015年及2016年,天安财险保户储金及投资款分别为259.26亿元、1266.99亿元、2474.82亿元,同比增长11280%、388.7%、95.33%。在此之后,监管部门出台了一系列监管措施,对中短存续期业务规模加以限制,天安财险保户储金及投资款也开始大幅下降,价值2018年末,这一数字为566.35亿元,同比下降66.73%。7月31日,中债资信评估有限责任公司发布的天安财险2015年资本补充债券跟踪评级报告显示,该公司尚处于理财险集中兑付期,流动性压力很大,优质资产变现后投资资产变现能力下降,需关注与华夏人寿融资事项后续进展及信托计划等资产的回收情况。

日前西水股份发布公告称,子公司天安财险在6月4日至8月13日期间累计出售兴业银行股票4.98亿股。交易完成后,天安财险不再持有兴业银行股票。今年以来,天安财险一直陆续减持兴业银行股票,直至全部出清。业内人士认为,这可能与其理财险兑付压力有关。在今年前4个月已兑付404.8亿元的情况下,年内天安财险仍有154.21亿元理财险需完成兑付。2019年或许是天安财险兑付高峰期的一次“大考”。
出售兴业银行4.98亿股股票
西水股份8月13日公告称,2019年6月4日至2019年8月13日期间,子公司天安财险通过大宗交易和集合竞价的方式累计出售所持有的兴业银行股票4.98亿股,占兴业银行总股份的2.396%。本次交易完成后,天安财险不再持有兴业银行股票。
根据公告,截至目前西水股份尚持有兴业银行股票1.26亿股,天安财险持有兴业银行股票0股,合计持有兴业银行股票1.26亿股,占兴业银行总股份的0.606%。
分析人士指出,2019年以来,天安财险一直陆续减持兴业银行股票,直至全部出清。2019年2月15日至2月25日,天安财险通过大宗交易方式累计减持了所持兴业银行3.42亿股;2月27日,其通过集合竞价交易方式减持了兴业银行700万股。上述减持完成后,天安财险尚持有兴业银行4.98亿股,即此次出清的股份数量。
西水股份公告还披露,截至2019年8月8日,子公司天安财险已经按照协议约定向华夏人寿完成支付价款87.88亿元以及利息1.51亿元,至此,天安财险与华夏人寿签署的《股权收益权转让协议之补充协议》已履行完毕。
这一协议还要追溯到今年3月。为补充公司流动资金需求,天安财险与华夏人寿签订了《股权收益权转让及回购协议》,将其持有的兴业银行约4.978亿股股票所对应的收益权转让给华夏人寿,转让价款总额为87.88亿元。同时,在转让期限届满之日,天安财险应按照约定的价格回购相应股权的收益权。
理财险兑付压力仍存
多位业内人士认为,天安财险出清兴业银行股票与其理财险兑付压力有关。
曾凭借理财险保费收入成为行业黑马的天安财险,在保险业回归保障的大背景下,对理财型保险业务进行了“急刹车”。不过,此前售出的理财型产品近年迎来兑付高峰,目前天安财险的理财型保险处于净兑付期。2018年该公司“保户储金及投资款”科目资金流入为零,资金流出1187亿元,报告期末余额566.4亿元,其中一年内需兑付的金额为550.8亿元。
此前天安财险披露的信息显示,在今年前4个月已兑付404.8亿元的情况下,5月至12月,天安财险仍有154.21亿元理财险需完成兑付。目前天安财险尚未对外披露这部分理财险的兑付情况。
7月31日,中债资信评估有限责任公司发布的天安财险2015年资本补充债券跟踪评级报告指出,该公司尚处于理财险集中兑付期,流动性压力很大,优质资产变现后投资资产变现能力下降,需关注与华夏人寿融资事项后续进展及信托计划等资产的回收情况。
分析人士指出,根据此前西水股份公告,天安财险2017年年末的“保户储金及投资款”兑付金额余额为1702.5亿元,2018年年末为566.4亿元,今年年内需要兑付的理财险余额为154.21亿元。
囿于天安财险母公司——西水股份拟于8月31日公布其半年报,目前尚无从判断天安财险是否会出现偿付能力风险。天安财险一季度偿付能力报告显示,该公司核心偿付能力充足率为140.23%,综合偿付能力充足率为176.37%,保险业务收入40.24亿元,净利润-13.48亿元,现金流4.52亿元。而从西水股份7月15日发布的一份公告来看,天安财险于2019年1月1日至2019年6月30日期间累计原保险保费收入为人民币785,926.39万元。

增加资金来源

澳门新葡亰平台官网,理财险兑付压力巨大,令天安财险忍痛割爱。根据西水股份5月对上交所问询函的回复,截至2018年12月31日,天安财险理财险余额为566.35亿元,其中2019年1月至4月完成理财险兑付404.80亿元,5月至12月尚需完成理财险兑付154.21亿元。

◆导报记者 王雅洁 济南报道

所谓理财险,即非寿险投资型产品。天安财险曾借此大放异彩。在2013年,天安财险获批经营非寿险投资型业务后,天安财险保户储金以及投资款收入突飞猛进,从2013年当年的0.02亿元,到2014年的259.26亿元,再到2015年的1266.99亿元,最高涨到2016年的2474.81亿元。

1至4月的兑付高潮结束后,天安财险仍无法“喘息”,因为下半年仍有上百亿元理财险兑付压力。

此前,天安财险将其持有的4.98亿股兴业银行股票所对应的收益权转让给华夏人寿,转让价款87.8亿元,而后双方同意天安财险将回购款的支付日期延期。

根据披露,截至2018年12月31日,天安财险理财险余额为566.35亿元。其中2019年1月至4月完成理财险兑付404.80亿元。

市场对于天安财险减持兴业银行股票并不意外。6月1日,西水股份发布公告称,天安财险召开了第九届董事会第八次会议,审议并通过了《关于减持兴业银行股票及修订2019年资产配置计划的议案》。为确保理财险按期足额兑付、短期借款按期还付,天安财险通过减持所持兴业银行股票的方式增加资金来源。同时同步修订公司2019年资产配置计划,并授权天安财险管理层在现金流存在缺口的情况下卖出兴业银行股票。

虽然天安财险有办法兑付,不过,其在短期内仍存在一定缺口。

同为在A股“间接”上市的保险公司,当天茂集团宣布吸收合并国华人寿其他股东股份,努力使国华人寿成为“第6家在A股上市的保险公司”后,西水股份旗下的天安财险却在忙着应对理财险兑付的压力。

直到今年7月,天安财险高达96.25亿元的集合信托产品到期,足以覆盖当期理财险兑付所需的13.55亿元,才将月度主要资产与主要负债的现金流指标变为正值。

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其中,天安财险通过债券、股票、基金、不动产等资产卖出释放资金112.85亿元;通过信托产品提前清算、银行存款提前支取等方式筹集资金142.99亿元;通过卖出回购融入资金146.18亿元。

步步减持

所谓理财险,实为非寿险投资型产品。对于天安财险来说,投资性业务曾经使其大放异彩。其激进的经营作风,曾令投资型产品对应的保户储金以及投资款收入从2013年获准展业当年的0.02亿元,一路涨至2016年的2474.81亿元,期间2014年和2015年分别为259.26亿元、1266.99亿元。

天安财险1-4月的理财险兑付正是主要通过该公司信托产品的提前到期,不动产投资项目处置,提前支取定期存款,通过股权投资基金、兴业银行股权等资产收益权转让融资等方式提供资金。

之所以如此大费周章“筹钱”,是因为今年天安财险面临超550亿元的理财险兑付压力。

事实上,天安财险1-4月的理财险兑付正是主要通过该公司信托产品的提前到期,不动产投资项目处置,提前支取定期存款,通过股权投资基金、兴业银行股权等资产收益权转让融资等方式提供资金。

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