【澳门新葡亰平台官网】逢凶化吉紧跟国寿 物流土地资金财产成险资新宠

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T+- (原标题:看好,匹配!险资的物流地产生意经)
不动产投资一直是险资的重要投资方向,其中物流地产更是逐渐成为了大型险企的“心头好”。在近日由中国保险资产管理业协会主办的保险资金物流地产投资策略工作交流会上,业内人士表示,物流地产回报率高、行业前景广阔、与险资特性匹配,保险资金另类投资正逐步从关注商业不动产和城市综合体转到重视物流地产和物流企业。“物流地产依然是我们资产配置的重要方向,随着中国电商的发展,商业经济下沉到三、四线城市甚至乡村,我们看好物流行业的前景。而且,除了自持物流地产之外,物流公司我们也投了不少。”一名大型保险公司高管对第一财经记者表示。物流地产的机遇物流业是重要的服务业,融合了运输业、仓储业、货代业和信息业等。目前我国已成为具有全球影响力的物流大国和最大的物流市场之一,物流行业也越来越受到资本方的关注。发改委、交通运输部研究制定的《国家物流枢纽布局和建设规划》中提到,到2020年要形成30个国家级的物流枢纽,2025年要形成150个国家级物流枢纽。在这一政策红利下,物流行业投融资交易活跃。上述交流会上传递出的数据显示,2014-2018年,物流行业的融资金额达到近1000亿元。业内人士认为,从物流行业的行业特性、收益率及政策扶持方向来看,都是非常适合保险资金投资的标的。保险资金具有可投资规模大、久期长、投资方式灵活的特点,而物流地产的特点是年化回报率明显高于其他物业资产,但布局的时间更长。“物流地产项目的投资流程较长,尤其是一级开发项目,包含拿地、运营、开发等时间,一般项目投资期限在4-5年,如果考虑到网络布局,则需要更长的时间。”参加上述交流会的业内人士表示。长布局对于负债端长久期的保险资金来说,适配度不言而喻。而从收益率来说,物流地产又显著高于其他传统不动产行业。招商证券7月发布的研报显示,整个一线城市的物流地产投资净回报率在7%以上,远高于商业地产和住宅地产在2%-5%的投资回报率。此外,分城市来看,尽管部分二线及环一线的卫星城市物流地产的绝对租金水平低于一线城市,但考虑到其土地成本也相对较低,从收益率角度来看,供需格局较好的二线及环一线的卫星城市物流地产的回报率也较高。另外,上述业内人士表示,保险机构投资者偏好政策指向的“补短板”领域和重点规划发展区域,项目选择上主要投向符合政策导向、满足会计收益、回报具有较强确定性的项目及国家政府拟进行扶持的新型基础设施类项目。物流行业受到国家政策大力扶持,优质物流地产资源稀缺,随着中国扩大内需以及电子商务的发展,物流地产已经成为产业资本、市场机构等布局未来商业版图的重要资源载体。险企悄然布局物流行业“保险资金另类投资逐步从关注商业不动产和城市综合体到重视物流地产和物流企业,目前部分大型险企已经参与对顺丰、发网的投资。”上述业内人士表示。事实上,随着近几年物流地产走上前台,险企已悄然在物流行业内纷纷布局。早在2013年,中国人寿在业绩发布会上宣布与阿里巴巴签署了战略合作协议,利用保险资金支持阿里仓储和物流建设。2017年,菜鸟网络宣布与中国人寿共同设立物流仓储基金,规模为85亿元人民币。2018年2月,国寿投资宣布,与物流业巨头普洛斯联合发起设立了约100亿元的收益增值型基金,投资于境内一、二线核心城市增值型物流资产,这也是当时国内物流行业最大的收益增值型基金。中国平安在物流地产上更是动作频频,中国平安高管多次表达了对物流地产行业的看好。据平安内部人士对第一财经记者表示,目前平安投资的物流地产约有300万-400万平方米。同样,中国平安也选择与普洛斯牵手,平安旗下平安不动产已于去年和普洛斯建立战略合作关系。除了物流地产外,平安在申通、顺丰等物流企业的股权投资上也有涉猎。而在境外物流地产投资方面,2015年中国平安就与美国Blumberg
Invest-mentPartners成立地产合资平台,投资于美国的长期优质租赁资产,初始投资组合就包含多个核心市场的全新物流资产,项目价值超过6亿美元。另外,2018年底泰康人寿在万科的物流地产投资基金合伙人变更后进入并成为该基金最大持有人;中国保险投资基金也于2016年与招商局资本投资有限责任公司共同发起设立规模为50.08亿元的仓储物流基金。可以预见,险企在物流地产行业的大手笔投资将继续上演。

冯爱国认为,险资的海外地产投资集中在发达国家的核心城市,并且投资标的一般是地标性建筑,整体来看,投资风险较小。而在国内,他表示,一线城市核心地段的甲级写字楼需求还将继续增加,物业的投资价值也会越来越高,因此,险资在国内投资房地产业会呈现聚集的特点。

平安紧跟国寿 物流地产成险资新宠

2019-06-24 10:03 109次浏览

平安不动产股权投资董事总经理王威先生称,五洲国际将是其在中国合作发展领先物流地产平台的一个重要伙伴,将利用平安集团综合金融平台的多方面资源,与公司共同努力去实现未来的业务拓展。中国的物流地产市场发展迅猛,相信五洲国际定能凭藉此增长态势进一步发展其专业批发市场及物流地产业务。

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物流地产能为险企提供稳定的现金流。C F P供图

已产生稳定现金流的物流地产,正成为保险资金投资的新选择。

昨日午间,五洲国际控股公告称,将引入平安不动产为战略投资者,平安不动产拟于5年内就五洲国际集团未来的专业批发市场及物流项目进行总额不高于人民币15亿元的战略投资。平安不动产官方昨日回应南都称,对物流地产前景非常看好。

据此前披露,此前已有保险资金参与仓储物流地产的投资。今年6月,五洲国际已选择与全球知名物流业巨头普洛斯宣告合作,而普洛斯的一个投资项目,吸引了包括中银投资、中国人寿、厚朴基金等近25亿美元的投资。

今年6月与现代物流设施提供商普洛斯合作之后,五洲国际选择与平安不动产合作。

根据战略合作框架协议,平安不动产拟于5年内就五洲国际集团未来的专业批发市场及物流项目进行总额不高于人民币15亿元的战略投资,从而进一步提升本公司作为领先的综合商贸物流平台开发和运营商之地位,专注于服务中国中小企业。

平安不动产股权投资董事总经理王威先生称,五洲国际将是其在中国合作发展领先物流地产平台的一个重要伙伴,将利用平安集团综合金融平台的多方面资源,与公司共同努力去实现未来的业务拓展。中国的物流地产市场发展迅猛,相信五洲国际定能凭藉此增长态势进一步发展其专业批发市场及物流地产业务。

平安不动产官方昨日回应南都称,作为平安集团的专业子公司,长期关注不动产投资管理领域。目前除了工业物流园区外,还布局了商业、养生养老社区等领域。我们认为随着中国国内消费的快速增长及持续发展,推动了现代化物流基础设施的庞大租赁需求。同时,中央政府也多次发文,发布物流业调整及振兴规划,平安不动产对物流地产前景非常看好。

更关注项目综合金融收益

据平安保险集团官网显示,平安不动产公司的战略目标是打造知名的“中国不动产投资基金管理者”,除为平安集团提供服务,还将致力于为第三方资产提供基金管理、开发管理、运营管理等全方位管理服务。

事实上,业内认为,平安不动产介入物流地产,则更为关注项目的综合金融收益,以及为平安集团的客户服务。平安私人银行曾在今年2月公开表示,与平安集团旗下的平安证券、平安不动产、平安罗素等机构紧密协作,即将推出海外资产管理、海外房地产基金及跨境融资解决方案,为私行客户提供全新海外投资机会。

而平安不动产近期成为同集团险企股权投资的一部分。在平安不动产今年5月的一次增资中,新增股东平安人寿和平安财险分别出资10亿元,分别持有其20%的股权。在增资完成后,原有两位股东深圳市平安创新资本投资有限公司和深圳市平安置业投资有限公司分别持有30%的股权。

平安不动产官方昨日回应表示,平安不动产依托平安集团整体实力和在金融服务方面的优势,通过不动产与金融业务板块协同,形成客户资源、资金流、物流信息流的“三合一协同”,形成区别于其他物流地产开发商的差异化竞争优势。平安不动产肩负着一部分配置资产的任务,也就是说我们是为保险资金服务的,为保险资金取得稳定的租金收益和资产增值收益,这也是和其他地产商相比较大的差异点。

国际知名的企业普洛斯在2013财年—2014财年推出中国物流基金I,世界上最大的专注于中国的物流基础设施基金。普洛斯认为,中国物流业发展空间大,目前中国的人均仓储面积是美国的1/12,市场总供应量:5.5亿平方米,且现有的仓库大部分过小和陈旧,物流成本占G
D P比例是美国的2倍多。

采写:南都记者 梁小婵 周亮

险资投资地产超6000亿元

险资投资地产的收益情况如何?对2015年投资地产的收益率情况,多数险企并未在年报中公开披露,仅中国太保披露了一项:2015年,从集团合并总投资收益率来看,“投资性房地产为9.5%,同比上涨了1.4个百分点。”

无论是在国内还是在国际房地产市场,2015年,险资都掀起了巨浪。

事实上,中国平安早已开始在地产界攻城略地。通过集团内部的资源整合,平安好房2015年业务迅速发展,房地产金融平台规划逐步清晰,与世茂、雨润、碧桂园等数十家大型开发商建立了战略合作关系,通过平安好房平台实现的新房房产成交规模超过1500亿元。

从收益情况看,中国太保2015年年报披露,从集团合并总投资收益率来看,“投资性房地产为9.5%,同比上涨了1.4个百分点。”
多位研究人士对记者称,险资投资地产的收益率可重点参考写字楼的租金变化以及公允价值变化。

其他险企方面,新华保险截至去年年底的投资性房地产资产为21.77亿元,同比增长了30.8%。“主要原因是2015年公司将部分房屋及建筑物由自用改为出租,同时部分在建工程转入投资性房地产。”新华保险在年报中解释道。其中,在建工程转入投资性房地产的原值为3.87亿元。

尽管上市险企的投资策略似乎有所分化:去年,四上市险企中,中国平安和新华保险的投资性地产资产同比增长,而中国人寿和中国太保则下降,但业内人士认为,险资对房地产的投资仍在持续增加。

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