兴业整个世界李小天:买卖基金的最好机缘

  为什么会出现这种现象呢?一方面可能是基民追涨杀跌的惯性所致。很多基民在市场狂热中大笔买入,而在市场惨淡时却裹足不前,这种行为模式难免导致买在高点。比如催生不少基金“一夜售罄”神话的2007年,同时也造成了近万亿元的资产被套而当2008年底市场跌入低谷时,基金投资也随之降至冰点,产品无人问津。

  除了注册工行网上银行外,魏先生还打算申请工行的基金定投业务。所谓基金定投是指在一定的投资期间内,投资人以固定时间、固定金额申购银行代销的某只基金产品的业务。简单的说是类似于银行零存整取的一种基金理财业务。开通基金定投后,银行系统会根据客户申请的扣款金额、投资年限,自动每月扣款。目前,工行基金定投品种总数已达48只,为有定投需求的客户提供了广阔的选择空间。

  (截至2009 年12 月31 日)

  晨星研究中心统计的美国投资者数据显示,很多基金投资者的交易操作都和股市走势南辕北辙。比如股票基金自2009年3月市场触底反弹以来受益匪浅,然而在2009年和2010年的绝大部分时间,股票基金赎回不断,而债券基金却获得了不少资金净流入。从投资者回报数据来看,2010年,美国国内股票基金平均回报率为18.7%,而投资者回报率平均为16.7%。

  “中国经济高速增长的列车仍在稳健前行,上市公司高增长仍在延续,

  2008年的大跌之后,包括众多机构投资者对2009年的股市预期都非常谨慎,普通投资者更难对市场走势作出正确判断,这时候恐惧成为主导力量,不敢买基金。来自中国证券登记结算中心的统计显示,1月份股指在2000点之下振荡时,基金新增开户数仅56393户。当指数逐步向上时,投资者的信心也开始高涨,从2月份起基金新增开户数开始逐步增加,2月份为144660户,3月份增加到20万户以上,4月份的振荡让投资者开始犹豫,4、5两月的新增开户数又回到20万户以下,到了6、7月份指数呈现强势单边上行态势的时候,市场信心开始爆棚,投资者跑步入场,基金新增开户数大幅增加,6月份新增开户数比5月份增加了近8成,7月份新增开户数更是超过45万户。当时新发的基金遭到疯狂抢购,出现数只百亿基金。不过,盲目追高是有代价的,从2009年新发基金的回报看,这些在年中参与抢购的投资者目前为止收益并不乐观。

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  随着“新军”的加盟,工行销售的基金品种越来越丰富了。不仅销售的开放式基金涵盖了稳健型基金、债券型基金、指数基金、保本基金、银行系QDII等国内主要基金品种,而且基金数量多达130余只,成为一家集基金之大全的品牌“基金超市”,完全可以满足不同风险偏好客户的需求。

  【决策失误二】

摘要:基金投资,关键在于买什么和什么时候买卖。许多人看重第一个问题,但后一个问题带给基民的困扰丝毫不小于第一个。
晨星研究中心统计的美国投资者数据显示,很多基金投资者的交易操作都和股市走势南辕北辙。比如股票基金自2009年3月市场触底反弹以来受益匪浅…

  3.万家上证180基金拟于近日分红。万家上证180指数基金成立于2003年3月15日,该基金为国内首只被动复制的指数基金,该基金通过运用指数化投资方法,力求基金的股票组合收益率拟和上证180指数增长率。截至2007年10月12日,该基金的累计份额净值为3.5644元。

  2008年市场的大跌令不少投资者好不容易树立起来的长期投资理念轰然倒塌,不过,截至2009年12月31日的晨星(中国)数据显示,经过2007年以来的大起大落,当初一次性买入并持有到现在的投资者仍获得丰厚的回报。从这个角度看,基金的持有时间比较关键。晨星(中国)研究中心的研究员厉海强就表示,“长期投资”不是空洞的说教,跨越一个以上完整的牛熊周期,投资风险确实会小得多。

  当然,绝对的“最佳买卖时机”极难捕捉,但对于一般基民而言,判断是否应该购买基金至少有两个指标:第一,基金具有长期业绩良好表现且核心投资人员稳定第二,市场长期向好是大概率事件。而当这两项指标出现变化时,也许就是调整持仓的时候了。此外,定投不失为一种用纪律来打败人性弱点的好方法,规律性的买卖可以对抗基金交易冲动,最后可能收获颇丰。
 

  1.华安创新基金拟定于10月26日拆分。华安创新基金从2001年9月21日基金成立以来,截至2007年9月30日,该基金累计基金份额净值达4.627元,总回报率达到434.22%,高于同期业绩比较基准收益;根据晨星数据统计显示,自2007年1月1日至2007年9月30日,基金取得了118.65%的总回报率。

  当然,过去不代表未来,历史不会简单重复。不过,从过去三年的情况看,找一个能长期保持在中上水平的基金组合还是可行的。

  中国基民的境遇可能更为“悲催”。据好买基金研究中心测算,自2001年9月第一只开放式基金设立至2010年6月底,基民投资偏股基金净投入本金约1.28万亿元(总本金-赎回-分红),但扣除手续费后到手的净收益只有317亿元,累计收益仅为2.5%但与之相对,基金自身的财富效应却非常可观,过去8年股票型基金整体年化收益率高达24%。可见基金赚钱并不代表基民赚钱。

  2.融通行业景气基金拟定于10月25日分红。融通行业景气证券投资基金成立于2004年4月29日,截至2007年10月15日,该基金的累计份额净值为3.408元。晨星(中国)2007年10月12日公布的最新开放式基金排名显示:融通行业景气自成立以来的总回报率高达394.07%,最近一年的总回报率为240.02%。该基金今年第三季度回报率居第一位;最近三个月的业绩排名为第三名。

  基金简称 年化回报率(% )

  另一方面,基民“汰强扶弱”的行为模式也可能成为“不赚钱效应”的根源。在进行投资决策时,一般人有种明显的偏向,当投资处于获利状态时,投资人变得十分谨慎,很容易在基金出现小小涨幅后就急于卖出以实现获利当投资处于亏损状态时,投资人却变成风险爱好者,不愿意出售承认亏损。当投资需要周转资金时,他们通翅出售获利或亏得少的基金,而不是亏得多的基金,这样就导致“劣币驱逐良币”的局面,让基民无缘良好收益。

  “惭愧的是,作为5月入市的新股民,我的股票收益还是负数。加上工作太忙,我已决定将更多的资金交给基金打理。”魏先生表示:我的“养基”经历是从深圳工行开始的,新增基金投资我还会选择工行。听说,工行国庆节后新增了大量代销基金,我想在其中挑几只合适的来投资。

  应对方法:建立低风险中回报基金组合

  基金投资,关键在于买什么和什么时候买卖。许多人看重第一个问题,但后一个问题带给基民的困扰丝毫不小于第一个。

  据了解,工行基金定投业务在同业中具有明显的特色,可以概括为“快”、“低”、“多”。手续简便、自动扣款。一次申请后,每月银行自动划账,不必考虑申购时点,极大地方便了投资者;起点低、风险低,基金定投的最低申购额每月仅需200元;专家理财,受益良多,工行服务,便利更多,如国内不少代销机构只能固定在每月的某日划款,工行可由客户自主决定每月不同的划款日,划款弹性更大,提供了个性化的投资理财服务。

  2008年的大跌让吴小姐对市场非常恐惧,所以2009年3月市场振荡时,她赎回了部分指数基金转而投资到债券型基金上。到2009年二季度市场一路向上时,她又犹犹豫豫,用很少的资金投了多只新发基金,当这些新基金打开时,只要有钱赚,她就赎回,然后再选新基金。一年折腾下来,基金带来的回报自然不多。不过,不久前她接到的那家券商电话让她略感欣慰:她5万元买的广发优选市值已经11万元多了。

  不少“基民”都有过在网点排长队买基金的经历,特别希望有一种更通畅、更便利的渠道。这种渠道其实早就有了,那就是网上银行。而工行的网上银行则是业内的翘楚。近日揭晓的美国《环球金融》杂志2007年度全球各地区网上银行评选中,中国工商银行再次获得“中国最佳个人网上银行”大奖,这是该行自2003年以来连续第5年获得此项奖项。

  自2006年下半年开始,吴小姐先后通过银行渠道买了华夏回报、中银中国、博时平衡、博时裕富、兴业可转债、华安中国A股等多只基金,不过,买了之后不久就觉得手上的基金表现不好,稍微赚了一点就赎回来,到2007年三四季度,她把手上的基金全部换成了指数基金——易方达上证50基金和融通深100基金,当时股指已经涨得非常高,但鉴于之前指数基金的表现非常抢眼,她也没考虑太多就做了这样的转换。由于当时还追加了一些资金,在市场大跌时又不愿意止损,也没钱补仓,结果到现在她在这两只基金上还没有解套。

长城资源垄断、景顺长城优选股票、景顺长城动力平衡等17只。记者发现,高回报的股票型基金占六成,总计为10只,其中,易方达策略成长贰号、融通行业景气今年以来回报率都在140%以上。混合型5只,其中,兴业趋势、中海优质成长、嘉实主题精选今年以来回报率都在130%以上。货币型2只,它们是景顺长城货币和汇添富货币A。

  华安宏利 33.91

  工行近期热销基金

  部分基金的三年年化回报情况

  高回报股票型基金担当“新军”主力据了解,此次工行新增代销基金包括嘉实稳健、嘉实主题精选、银华优质增长、银华核心价值、景顺

  ■链接

  “国庆假一过,总行就下发通知,自10月9日起,新增代销嘉实稳健等17只基金,以扩大工行在基金业务领域的市场优势,完善代销基金的产品线,竭诚为广大客户提供更多更优质的基金投资选择空间。这批新增基金产品成立以来都获得了良好的投资业绩,得到了客户的广泛认同。其中,今年以来回报率超过100%的有12只,有2只基金回报率超过140%。”深圳工行有关人士说,像魏先生这样期待稳健回报的投资者,在工行基金产品群中一定能找到中意之选。

  中信红利 36.44

  网上申购赎回基金的操作并不复杂,不过是点几下鼠标,非常方便。首先登录工行网上银行,进入“网上证券->网上基金->账户管理->基金交易账户开户”,开立基金账户。之后,进入“网上证券->网上基金->基金交易->基金购买”或“基金赎回”,选择要购买和赎回的基金,再根据交易页面提示开立TA账户,并输入购买金额或赎回份额,核对购买或赎回信息无误后,点击“确认”,基金交易就大功告成了。

  兴业可转债 32.29

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  数据还显示,即使一些看起来“跑得很慢”的基金也给投资者带来了不俗的年化回报。在保守混合型基金中,年化回报最低的也有14.15%,与上证指数的表现非常接近,表现最好的兴业可转债年化回报率则高达32.29%,超过很多股票型基金,股票仓位相对较低的泰达荷银风险预算牛市净值增长不高,但其熊市跌得比别人少,年化回报也高达25.32%。

  博时主题 37.08

人民币升值的预期仍然可靠,扩大内需工程正在发力启动。资本市场的成长还是有依据的。况且投资基金是场中长跑,投资者是享受中国经济长期走牛带来的回报。”深圳工行一位资深理财师表示,当然股票市场的涨跌是不可避免的,所以引入不同种类的优质基金,可以帮助投资者分散风险,获得组合产品的综合收益。工行要做的重要工作是配置各种类型的基金,选好合作的基金公司。

  ■新快报记者 强燕

  该行目前代销各类基金产品达130多只,而且均可通过网上银行进行交易

  在激进配置型基金中,华夏大盘、华夏红利遥遥领先,年化回报分别达66.23%和43.70%,不过,这样的基金对绝大多数投资者来说只能欣赏,因为它们都暂停申购了。在这类基金中也不乏不十分冒尖但长跑能力过人的基金,比如大摩资源优选、中银中国、兴业趋势、华宝多策略、易方达策略成长等。在标准混合型基金中,除华夏回报外,像华宝消费品、华安宝利、广发稳健、金鹰优选、鹏华行业成长、信诚四季红、中信经典、银河稳健等也都是持续表现较好的基金,它们都为投资者带来了超过20%的年化回报,不仅战胜了CPI,还远远跑赢了GDP,让投资者很好地分享了经济增长的成果。

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