牛皮市中关心资金择股才干

TAGS:相对优选突出分红新华牛市稳定表现仓位

  个股选择能力突出:华商动态阿尔法注重精选个股,倾向于买入并中长期持有具备长期投资价值的个股。从实际投资操作来看,该基金已经连续三个季度重仓持有闽闽东、闽福发A、佛塑股份、中炬高新4只股票,并取得了较好的操作效果,对基金超额收益的取得贡献较大。三季报前十大重仓股中有7只股票四季度以来涨幅超过24%,大幅跑赢同期上证指数。可见,突出的选股能力是基金业绩表现出色的关键因素。

  □ 天相投资顾问有限公司 证券研究二部

金霹金追踪

  嘉实策略增长混合型基金的投资目标为通过有效的策略组合,为基金持有人创造较高的中长期资产增值。该基金属于混合型基金中的灵活配置品种,长期业绩优异,适合具有一定风险承受能力的投资者长线持有。

  ◆产品特征

  历史业绩:新华分红基金长期业绩表现较好。截至2011年3月18日,自设立以来净值增长268.21%,超越同期上证指数128.55个百分点最近两年净值增长62.63%,高于同期开放式混合型基金业绩平均19.27个百分点,并超越同期上证指数31.91个百分点。新华分红基金在上行市场中表现较好,2009年基金通过把握市场热点,取得了99.73%的较高收益,在138只开放式混合型基金中排名第4,超越同期上证指数19.74个百分点。此外,新华分红基金在近期的震荡市场中也表现出色,最近一月(截至2011年3月18日)通过精选个股,新华分红基金净值增长2.78%,在169只开放式混合型基金中排名第5,超越同期上证指数2.54个百分点。

  基金经理投研经验丰富:富国天惠现任基金经理朱少醒,从2005年单独管理该基金至今,稳定性强。同时兼任公司研究总监,善于精选具有良好成长性的公司。

  易方达消费行业股票型证券投资基金通过投资具有较强竞争优势的消费行业上市公司,把握中国经济增长和居民消费升级过程中的投资机会,力争实现基金资产的长期稳健增值。

  新华分红基金致力于通过有效控制风险,实现基金净值增长持续地超越业绩比较基准并提供稳定的分红。凭借良好的业绩表现,新华分红基金在2009年度金霹金评奖中被评为“2009年度开放式混合型金霹金”。

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  易方达行业

  投资风格:仓位较高,注重选股。新华分红基金资产配置相对稳定,特别是2009年以来,基金的股票配置比例维持在89%左右,从而有助于基金分享超额收益。行业配置方面,新华分红基金偏好金融保险及机械设备行业。2009年基金凭借高仓位及重配金融、机械等优势行业取得了优秀业绩2010年四季报显示,新华分红基金的股票配置比例为88.39%,同时提高了金融保险行业的配置比例,并重仓金风科技、江铃汽车等优质个股。进入2011年,较高的股票仓位以及重仓个股的较好表现,使得新华分红基金在最近一个月(截至2011年3月18日)的业绩表现突出。

  淡化择时:从富国天惠最近两年的股票仓位来看,除2009年三季度末将仓位降至79%外,其余各期基本保持了90%以上的仓位水平。

  各期业绩表现出色:华夏策略基金近期业绩表现优异,中长期业绩稳定居前。截至2011年11月9日,该基金最近一个月净值上涨8.39%,在同期可比的185只混合型基金中排名第4位;今年以来,华夏策略基金净值下跌0.89%,在同期可比的166只混合型基金中排名第5位;最近一年基金取得了超越同期上证指数14.55个百分点的相对收益,在同期可比的164只混合型基金中排名第7位。

  投资建议及风险提示:新华分红基金属于高风险的基金品种,会面临较大的系统性风险。适合风险承受能力较强,期望获得较高收益的投资者。(天相投顾
闻群 郭俊梅)

  嘉实策略增长

  投资要点

  基金经理:新华分红的基金经理曹名长,13年证券从业经验。现任新华基金管理有限公司基金管理部副总监。目前同时管理着新华分红和新华钻石品质两只基金,投资管理经验丰富。

  行业配置能力较强:在经济结构调整的背景下,基于对新兴战略产业发展的乐观预期,华商动态阿尔法基金二季度末在新兴产业相关板块保持了较高的配置比例,重仓机械设备、电子和信息技术行业,三季度末又进一步增加了配置的比例,而上述行业的优异表现对基金业绩贡献不小。未来该基金仍然将围绕新兴产业和医药消费,寻找成长空间更加确定的中小市值公司进行投资。

  基金公司发展迅速,基金经理经验丰富:新华基金公司设立于2004年12月,7年的发展使其不断壮大,目前旗下共有7只基金产品,全部为偏股型基金,产品线有待进一步完善。截至2011年9月30日,公司资产规模为61.24亿元。基金经理王卫东,17年证券从业经验,其投资经验丰富、管理能力出众。其管理的新华成长基金曾获得“2009年度开放式股票型金牛基金”称号。

摘要:金霹金追踪
新华分红基金致力于通过有效控制风险,实现基金净值增长持续地超越业绩比较基准并提供稳定的分红。凭借良好的业绩表现,新华分红基金在2009年度金霹金评奖中被评为2009年度开放式混合型金霹金。
历史业绩:新华分红基金长期业绩表现较好。截至2011…

  嘉实策略增长混合型基金积极运用多种策略进行股票投资,业绩持续优异,行业配置能力突出,股票投资风格稳健,注重通过买入并持有策略为投资者创造收益。

  新华成长

  新华优选分红混合型证券投资基金(以下简称新华分红基金)设立于2005年9月,是新华基金管理有限公司设立的首只基金。该基金2010年末的资产规模为15.83亿元,份额为18.49亿份。

  ◆产品特征

  仓位适中,精选个股:华夏策略合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例。华夏策略基金各季度仓位适中,三季报显示股票仓位74.70%;行业配置上较为均衡且有所侧重。三季度房地产和机械设备的配置比例较高。四季度以来(截至2011年11月9日),前十大重仓股全线上涨,特别是广电网络涨幅高达23.8%,葛洲坝、山东海化和东方金钰涨幅也都超过10个百分点。

  华商动态阿尔法基金自设立以来各阶段业绩表现稳定居前。该基金跟紧市场趋势,灵活调整行业配置,注重精选个股,倾向于买入并中长期持有具备长期投资价值的个股。

  投资要点

  富国天惠精选成长基金最近半年业绩突出,操作风格积极,规模适中,适合震荡市场环境。该基金精于行业配置和个股选择,淡化择时,偏好中小盘成长型股票。

  基金管理人综合实力强:博时基金管理有限公司成立于1998年7月13日,是首批成立的五家基金管理公司之一。公司成立近13年以来发展迅速,截至2011年三季度末,公募基金资产规模达1062.84亿元,排在可比64家基金公司的第4位。公司旗下共管理33只公募基金产品,风格多样,产品线相对齐全,股权结构相对稳定,投研实力雄厚,综合能力较强。

  股票投资风格稳健:嘉实策略比较注重在深入研究的基础上精选个股,通过买入并持有策略为投资者创造收益,2009年、今年上半年的持股周转率以及期间的重仓股变动率均低于行业平均水平,股票投资风格稳健。

  华夏策略

  业绩持续优异:截至2010年12月14日,嘉实策略最近两年的净值增长率为115.64%,超越同期上证指数65.86个百分点。在今年震荡调整的市场行情中,该基金实现了25.55%的净值增长率,在361只积极投资偏股型基金中排名第18位,业绩优异且具备良好的持续性。

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